Visão geral da semana:
Destaques macro: Li Keqiang presidiu o Simpósio sobre redução de impostos e redução de taxas;O Ministério do Comércio e outros 22 departamentos emitiram o “14º plano quinquenal” para o desenvolvimento do comércio interno;Há uma grande pressão baixista sobre a economia e políticas intensivas são emitidas no final do ano;Em dezembro, o número de novos empregos não agrícolas nos Estados Unidos foi de 199.000, o menor desde janeiro de 2021;O número de pedidos iniciais de auxílio-desemprego nos Estados Unidos nesta semana foi maior do que o esperado.
Rastreamento de dados: em termos de fundos, o banco central retornou 660 bilhões de yuans na semana;A taxa operacional de 247 altos-fornos pesquisados pela Mysteel aumentou 5,9%, e a taxa operacional de 110 plantas de lavagem de carvão na China diminuiu para menos de 70%;Durante a semana, os preços do minério de ferro, carvão mineral e vergalhão subiram;Os preços do cobre eletrolítico, cimento e concreto caíram;A média diária de vendas no varejo de automóveis de passageiros na semana foi de 109.000, uma queda de 9%;O BDI subiu 3,6%.
Mercado financeiro: os preços futuros das principais commodities subiram nesta semana;Entre os mercados de ações globais, o mercado de ações da China e o mercado de ações dos EUA caíram significativamente, enquanto o mercado de ações europeu basicamente subiu;O índice do dólar americano foi de 95,75, uma queda de 0,25%.
1、 Destaques da macro
（1） Foco de ponto quente
◎ O primeiro-ministro Li Keqiang presidiu um simpósio sobre redução de impostos e redução de taxas.Li Keqiang disse que, face à nova pressão descendente sobre a economia, devemos continuar a fazer um bom trabalho nas “seis estabilidades” e nas “seis garantias”, e implementar maiores cortes combinados de impostos e reduções de taxas de acordo com as necessidades de assuntos de mercado, de modo a assegurar um arranque estável da economia no primeiro trimestre e estabilizar o mercado macroeconómico.
◎ o Ministério do Comércio e outros 22 departamentos emitiram o “14º plano quinquenal” para o desenvolvimento do comércio interno.Até 2025, o total de vendas no varejo de bens de consumo social atingirá cerca de 50 trilhões de yuans;O valor agregado do atacado e varejo, acomodação e alimentação atingiu cerca de 15,7 trilhões de yuans;As vendas no varejo online atingiram cerca de 17 trilhões de yuans.No 14º plano quinquenal, aumentaremos a promoção e a aplicação de novos veículos movidos a energia e desenvolveremos ativamente o mercado de reposição automotivo.
◎ em 7 de janeiro, o Diário do Povo publicou um artigo do Gabinete de Pesquisa Política da Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma, apontando que o crescimento estável deve ser colocado em uma posição mais proeminente e um ambiente econômico estável e saudável deve ser mantido.Coordenaremos a prevenção e controle da epidemia e o desenvolvimento econômico e social, continuaremos a implementar uma política fiscal ativa e uma política monetária prudente e combinaremos organicamente políticas de macrocontrole cíclicas e anticíclicas.
◎ em dezembro de 2021, o PMI de manufatura da Caixin China registrou 50,9, um aumento de 1,0 ponto percentual em relação a novembro, o maior desde julho de 2021. O PMI da indústria de serviços Caixin da China em dezembro foi de 53,1, com expectativa de 51,7, com o valor anterior de 52,1.O PMI abrangente Caixin da China em dezembro foi de 53, com o valor anterior de 51,2.
Atualmente, há uma grande pressão descendente sobre a economia.Para responder positivamente, as apólices foram intensamente emitidas no final do ano.Em primeiro lugar, a política de expansão da demanda interna vem se tornando cada vez mais clara.Sob a tríplice influência de retração da demanda, choque de oferta e enfraquecimento das expectativas, a economia enfrenta pressão baixista no curto prazo.Dado que o consumo é a principal força motriz (o investimento é o principal determinante marginal), é claro que esta política não estará ausente.A partir da situação atual, o consumo de automóveis, eletrodomésticos, móveis e decoração de casa, que representam uma grande proporção, passará a ser o foco de estímulo.Em termos de investimento, novas infraestruturas tornaram-se o foco do planejamento.Mas, no geral, o principal foco usado para proteger o declínio do mercado imobiliário ainda é a infraestrutura tradicional
◎ de acordo com os dados divulgados pelo Departamento de Trabalho dos EUA, o número de novos empregos não agrícolas nos Estados Unidos em dezembro de 2021 foi de 199.000, abaixo dos 400.000 esperados, o menor desde janeiro de 2021;A taxa de desemprego foi de 3,9%, melhor do que o mercado esperava 4,1%.Os analistas acreditam que, embora a taxa de desemprego nos EUA tenha caído mês a mês em dezembro do ano passado, os novos dados de emprego são ruins.A escassez de mão de obra está se tornando uma restrição maior ao crescimento do emprego, e a relação entre oferta e demanda no mercado de trabalho dos EUA está se tornando cada vez mais tensa.
◎ em 1º de janeiro, o número de pedidos iniciais de auxílio-desemprego na semana foi de 207.000, e espera-se que 195.000. ano de baixa nas últimas semanas, graças ao fato de que a empresa está mantendo seus funcionários existentes sob a situação geral de escassez e demissão de funcionários.No entanto, à medida que escolas e empresas começaram a fechar, a disseminação da Omicron mais uma vez despertou as preocupações das pessoas com a economia.
（2） Visão geral das principais notícias
◎ O primeiro-ministro Li Keqiang presidiu a reunião executiva do Conselho de Estado para implantar medidas para implementar totalmente a lista de gerenciamento de questões de licenciamento administrativo, padronizar a operação do poder e beneficiar as empresas e o povo em maior medida.Implementaremos uma gestão classificada de risco de crédito empresarial e promoveremos uma supervisão mais justa e eficaz.
◎ o Lifeng, diretor da Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma, escreveu que devemos implementar o esboço do plano estratégico para expandir a demanda doméstica e o plano de implementação do 14º plano quinquenal, acelerar a emissão e uso de títulos especiais dos governos locais , e aumentar moderadamente o investimento em infraestrutura.
◎ de acordo com os dados do banco central, em dezembro de 2021, o banco central realizou linhas de crédito de médio prazo para instituições financeiras, totalizando 500 bilhões de yuans, com prazo de um ano e taxa de juros de 2,95%.O saldo das facilidades de empréstimo de médio prazo no final do período foi de 4.550 bilhões de yuans.
◎ o escritório do Conselho de Estado imprimiu e distribuiu o plano geral para o piloto da reforma abrangente da alocação de fatores orientada para o mercado, que permite a mudança da finalidade do estoque de terrenos de construção coletiva de acordo com o plano a ser negociado no mercado no premissa de compensação voluntária de acordo com a lei.Até 2023, esforce-se para alcançar avanços importantes nos principais elos da alocação de fatores orientados para o mercado, como terra, mão de obra, capital e tecnologia.
◎ em 1º de janeiro de 2022, o RCEP entrou em vigor e 10 países, incluindo a China, começaram oficialmente a cumprir suas obrigações, marcando o início da maior área de livre comércio do mundo e um bom começo para a economia da China.Entre eles, China e Japão estabeleceram relações bilaterais de livre comércio pela primeira vez, chegaram a acordos bilaterais de concessão tarifária e alcançaram um avanço histórico.
◎ CITIC Securities fez dez perspectivas para a política de crescimento constante, dizendo que o primeiro semestre de 2022 será o período de janela para redução da taxa de juros.Espera-se que as taxas de juros dos financiamentos de curto, médio e longo prazo sejam reduzidas.A taxa de juros de recompra reversa de 7 dias, taxa de juros MLF de 1 ano, taxa de juros LPR de 1 ano e 5 anos serão reduzidas em 5 BP ao mesmo tempo, para 2,15% / 2,90% / 3,75% / 4,60%, respectivamente , reduzindo efetivamente o custo de financiamento da economia real.
◎ olhando para o desenvolvimento econômico em 2022, os economistas-chefes de 37 instituições nacionais geralmente acreditam que existem três principais forças motrizes para promover o crescimento econômico: primeiro, o investimento em construção de infraestrutura deve se recuperar;Em segundo lugar, espera-se que o investimento industrial continue a aumentar;Em terceiro lugar, espera-se que o consumo continue a aumentar.
◎ O relatório de perspectivas econômicas da China para 2022, divulgado recentemente por várias instituições com financiamento estrangeiro, acredita que o consumo da China se recuperará gradualmente e as exportações permanecerão resilientes.No contexto de otimismo com a economia da China, as instituições de capital estrangeiro continuam a dispor de ativos em RMB, acreditam que a abertura contínua da China pode continuar a atrair fluxos de capital estrangeiro e há oportunidades de investimento no mercado de ações da China.
◎ O emprego de ADP nos Estados Unidos aumentou em 807.000 em dezembro, o maior aumento desde maio de 2021. Estima-se que aumente em 400.000, em comparação com o valor anterior de 534.000. Antes, o número de demissões nos Estados Unidos atingiu um recorde de 4,5 milhões em novembro.
◎ em dezembro de 2021, o PMI manufatureiro americano caiu para 58,7, o menor desde janeiro do ano passado, e abaixo das expectativas dos economistas, com o valor anterior de 61,1.Os subindicadores mostram que a demanda está estável, mas os indicadores de tempo de entrega e preço são menores.
◎ de acordo com dados do Departamento do Trabalho dos EUA, em novembro de 2021, o número de demissões nos Estados Unidos atingiu um recorde de 4,5 milhões, e o número de vagas de emprego caiu de 11,1 milhões revisados em outubro para 10,6 milhões, o que ainda é muito superior ao valor antes da epidemia.
◎ em 4 de janeiro, hora local, o comitê de política monetária polonesa anunciou sua decisão de aumentar a principal taxa de juros do Banco Central da Polônia em 50 pontos base para 2,25%, o que entrará em vigor em 5 de janeiro. Este é o quarto aumento da taxa de juros na Polónia em quatro meses, e o banco central polaco tornou-se o primeiro banco nacional a anunciar um aumento das taxas de juro em 2022.
◎ Bureau Federal de Estatísticas da Alemanha: a taxa de inflação anual na Alemanha em 2021 subiu para 3,1%, atingindo o nível mais alto desde 1993
2、 Rastreamento de dados
（1） Lado das maiúsculas
（2） Dados da indústria
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3、 Visão geral dos mercados financeiros
Em termos de futuros de commodities, os preços dos futuros de commodities principais subiram naquela semana, dos quais o petróleo bruto subiu mais, atingindo 4,62%.Em termos de mercados bolsistas globais, tanto o mercado bolsista da China como os EUA caíram, com o índice das gemas a cair mais, atingindo 6,8%.No mercado de câmbio, o índice do dólar norte-americano fechou em 95,75, com queda de 0,25%.
4、 Dados importantes para a próxima semana
（1） China divulgará dados de PPI e CPI de dezembro
Horário: Quarta-feira (1/12)
Comentários: de acordo com o arranjo de trabalho do Bureau Nacional de Estatística, os dados do CPI e PPI de dezembro de 2021 serão divulgados em 12 de janeiro. estabilizando o preço, a taxa de crescimento ano a ano do IPC pode cair ligeiramente para cerca de 2% em dezembro de 2021, a taxa de crescimento ano a ano do PPI pode cair ligeiramente para 11% e a taxa de crescimento anual do PIB deve exceder 8%.Além disso, o crescimento do PIB no primeiro trimestre de 2022 deverá atingir mais de 5,3%.
（2） Lista de dados importantes na próxima semana
Horário da postagem: 10 de janeiro de 2022